¿Cómo solucionar este error "No se puede convertir implícitamente el tipo 'char' a 'string'" en C #?

No se puede convertir implícitamente el tipo 'char' a 'string'

Es posible que desee consultar las convenciones de casting y tipo. Consulte docs. También puede consultar las razones dadas para que el equipo de diseño de C # no implemente la conversión implícita de caracteres a cadenas en este otro pregunta sobre SO (verifique particularmente la respuesta de Eric Lippert).

Otro flujo que es evidente en su código es la confusión entre el operador de asignación = y la verificación de igualdad ==. Es una fuente común de errores. Siempre échale un vistazo cuando hagas condicionales.

También noto que tienes un bucle infinito, es decir, while (true). Solo asegúrese de que no se convierta en un bucle infinito (si sabe a qué me refiero: D).

        SerialPort myport = new SerialPort();
        myport.BaudRate = 115200;
        myport.PortName = "COM14";
        myport.Open();

        while (true)
        {
            string data_rx = myport.ReadLine();
            Console.WriteLine(data_rx);
            if (data_rx == "1\r")
            {
                Console.WriteLine("up");
            }
            else if(data_rx == "2\r")
            {
                Console.WriteLine("Down");
            }
            else if (data_rx == "3\r")
            {
                Console.WriteLine("Left");
            }
            else if (data_rx == "4\r")
            {
                Console.WriteLine("right");
            }